Αναζητείται ιδιοκτήτης ΙΧ

29 Μαΐου, 2009
Το εικονιζόμενο αυτοκίνητο Mercedes 500 AMG βρέθηκε εγκαταλελειμένο μπροστά στις εγκαταστάσεις του ΠΣΕΕ προχθές. Όποιος γνωρίζει κάτι, να μας ενημερώσει και θα
Advertisements

Εκδήλωση για τον πετρελαϊκό τομέα στην Ελλάδα

28 Μαΐου, 2009

Από την ηλεκτρονική εφημερίδα της Θράκης «Η Γνώμη Online» αναδημοσιεύουμε την παρακάτω είδηση σχετικά με την εκδήλωση που θα πραγματοποιηθεί στις 29 Μαίου στην Αλεξανδρούπολη, με την συμμετοχή στελεχών και εργαζομένων από τον Όμιλο:
Το ΤΕΕ και το περιφερειακό Τμήμα Θράκης του ΤΕΕ διοργανώνουν στις 29 και 30 Μαΐου, στην Αλεξανδρούπολη, προσυνεδριακή εκδήλωση με θέμα: «Ο πετρελαϊκός τομέας στην Ελλάδα». Η Εκδήλωση θα πραγματοποιηθεί στο Ξενοδοχείο Θράκη Palace. ‘Ωρα έναρξης 5.30 μ.μ. της 29ης Μαΐου.
Το πρόγραμμα αναλυτικά έχει ως εξής:
ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 29 ΜΑΪΟΥ 2009
17:30 – 18:00 Προσέλευση – εγγραφέςΠροεδρείο: Χ. Σπίρτζης, Ν. Παπαθανασίου, Α. Βακιρλής
18:00 – 19:00 Χαιρετισμοί – προσφωνήσεις
19:00 – 19:30 Τοποθετήσεις κομμάτων
19:30 – 20:00 Εισήγηση από μόνιμη επιτροπή ενέργειας ΤΕΕ
20:00 – 20:15 Ρ. Μωϋσής, πρόεδρος συμβουλίου εθνικής ενεργειακής στατηγικής (ΣΕΕΣ) «Ο πετρελαϊκός τομέας στην Ελλάδα – Εξελίξεις και προοπτικές από την έρευνα στην αγορά»
20:15 – 20:30 Α. Μουρτζίκου, ομάδα πετρελαιοειδών και φυσικού αερίου ρυθμιστής αρχής ενέργειας (ΡΑΕ) «Ο ρόλος της ρυθμιστικής αρχής ενέργειας στον τομέα των πετραιοειδών»
20:30 – 20:45 Σ. Ζησιμόπουλος, πρόεδρος επιτροπής ανταγωνισμού
20:45 – 21:00 Ι. Γρηγορίου, διευθυντής Έρευνας και Παραγωγής ΕΛΠΕ Α.Ε. «Έρευνα και παραγωγή υδρογονάνθράκων στην Ελλάδα – Υπάρχει μέλλον;»
21:00 – 21:15 Δ. Δημητρίου, μέλος μόνιμης επιτροπής μεταφορών ΤΕΕ «Εξοικονόμηση καυσίμων στις μεταφορές»
21:15 – 21:30 ερωτήσεις – συζήτηση
21:30 Δείπνο
ΣΑΒΒΑΤΟ 30 ΜΑΪΟΥ 2009
Προεδρείο: Ε. Διαλυνάς, Ζ. Τσαπνίδης, Α. Αθανασόπουλος
09:30 – 09:45 Ι. Κωστόπουλος, διευθυντής σύμβουλος Ελληνικά Πετρέλαια Α.Ε «Προσκλήσεις και ευκαιρίες για έναν ενεργειακό όμιλο σε περίοδο οικονομικής κρίσης»
09:45 – 10:00 Ι. Κοσμαδάκης, αναπλ. Διευθύνων σύμβουλος MOTOR OIL A.E. «Προσκήσεις και προοπτικές διύλισης στην Ελλάδα»
10:00 – 10:15 Γ. Γεωργίου, πρόεδρος Συνδέσμου Εταιρειών Εμπορίας Πετρελαιοειδών Ελλάδας (ΣΕΕΠΕ) «Ομαλή λειτουργία της αγοράς και του ανταγωνισμού»
10:15 – 10:30 Μ. Κιούσης, πρόεδρος Ομοσπονδίας Βενζινοπωλών Ελλάδας «Η λιανική πώληση καυσίμων και οι επιπτώσεις της στην ελληνική οικονομία»
10:30 – 10:45 Ν. Κιούσης, πρόεδρος Πανελλήνιας Ομοσπονδίας Εργαζομένων στα Πετρελαιοειδή, Διυλιστήρια και Χημική Βιομηχανία (ΠΟΕΠΔΧΒ) «Ο πετρελαϊκός τομέας στην Ελλάδα – εργαζόμενοι – καταναλωτές»
10:45 – 11:00 Περιφερειακό τμήμα Θράκης του ΤΕΕ «Αγωγός πετρελαίου Μπουργκάς – Αλεξανδρούπολη».
11:00 – 11:30 Τοποθετήσεις φορέων – παρεμβάσεις
11:30 – 11:45 Ερωτήσεις – συζήτηση
11:45 – 12:00 Διάλειμμα – καφές
12:00 – 12:15 Σ. Στούρνας, καθηγητής εθνικού Μετσόβιου Πολυτεχνείου «Επίπτωση της προσθήκης Biodiesel στο Diesel Κίνησης στην ελληνική αγορά»
12:15 – 12:30 Α. Κωνσταντόπουλος, διευθυντής ινστιτούτου τεχνολογίας χημικών διεργασιών, εθνικό κέντρο έρευνας και τεχνολογικής ανάπτυξης Θεσσαλονίκης «Η τεχνολογία ηλιακού υδρογόνου HYDROSOL: Δυνατότητες και προοπτικές για την παραγωγή περιβαλλοντικά φιλικών καυσίμων και ελλάτωση των εκπομπών CO2»
12:30 – 12:45 Ν. Παπαγιαννάκος, καθηγητής Εθνικού Μετσόβιου Πολυτεχνείου «Παραγωγή καυσίμου Diesel από ανανεώσιμες πρώτες ύλες»
12:45 – 13:00 Ερωτήσεις-παρεμβάσεις
13:00 – 14:30 Στρογγυλό τραπέζι – συζήτηση
14:30 Λήξη εκδήλωσης

Ενδείξεις φοροδιαφυγής από την αύξηση της κατανάλωσης πετρελαίου θέρμανσης

28 Μαΐου, 2009

Από την ¨Καθημερινή» αναδημοσιεύουμε το παρακάτω άρθρο της Χρ. Λιάγγου:
Κατά 19,5% το α΄ τρίμηνο – Ελεγχοι στις πωλήσεις αγροτικού καυσίμου από την ΥΠΕΕ
Tη στιγμή που το οικονομικό επιτελείο μελετά την επιβολή νέων φόρων για να καλύψει τα ελλείμματα του προϋπολογισμού, η εκρηκτική αύξηση της κατανάλωσης του πετρελαίου θέρμανσης το πρώτο τρίμηνο του έτους σε ποσοστό 19,5% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2008 δημιουργεί ερωτήματα για την αποτελεσματικότητα του ελεγκτικού μηχανισμού να αντιμετωπίσει τη φοροδιαφυγή στην αγορά καυσίμων.
H αύξηση ξεπέρασε ακόμη και τις πιο αισιόδοξες προβλέψεις της αγοράς που ανέμενε στην καλύτερη των περιπτώσεων μία άνοδο της τάξης του 3%-4%.
Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία που εταιρείες και διυλιστήρια καταθέτουν βάσει της νομοθεσίας στο YΠAN, το πρώτο τρίμηνο του 2009 στην εγχώρια αγορά διακινήθηκαν 21,25 εκατομμύρια κυβικά μέτρα (εκατ. κ.μ.) πετρελαίου θέρμανσης έναντι ποσότητας 17,80 εκατ. κ.μ. το πρώτο τρίμηνο του 2008. Hταν η περίοδος που τέθηκε για πρώτη φορά σε ισχύ το σύστημα «HΦAIΣTOΣ», δημιουργώντας εύλογα υψηλές προσδοκίες για την καταπολέμηση του λαθρεμπορίου και της φοροδιαφυγής.
H μείωση της ζήτησης το πρώτο τρίμηνο του 2008 στα 17,80 εκατ. κ.μ. από τα 18,45 εκατ. κ.μ. το πρώτο τρίμηνο του 2007 με την παράλληλη αύξηση του πετρελαίου κίνησης το ίδιο διάστημα έπεισε τους πάντες ότι το σύστημα «HΦAIΣTOΣ» λειτούργησε. Ωστόσο, τα στοιχεία για την κατανάλωση του πρώτου τριμήνου φέτος δημιουργούν αμφιβολίες, καθώς όλοι οι παράγοντες της αγοράς υποστηρίζουν ότι η αύξηση δεν δικαιολογείται ούτε από τον λίγο πιο βαρύ χειμώνα σε σχέση με πέρυσι, ούτε από την τυχόν αύξηση της κατανάλωσης του πετρελαίου για -πραγματική- αγροτική χρήση.
H μείωση της κατανάλωσης του πετρελαίου κίνησης σε ποσοστό 9% περίπου το ίδιο διάστημα ενισχύει τις εκτιμήσεις για διακίνηση του θέρμανσης ως κίνησης. Για «στοκάρισμα» που ξεκίνησε από τον Mάρτιο όπου σύμφωνα με πληροφορίες η κατανάλωση του πετρελαίου θέρμανσης αυξήθηκε σε ποσοστό 100% και συνεχίστηκε μέχρι τη λήξη της περιόδου διακίνησης στο τέλος Aπριλίου, γίνεται λόγος στην αγορά. Tα EΛΠE που καλύπτουν το 70% της συγκεκριμένης αγοράς είδαν τις πωλήσεις τους τον Mάρτιο να αυξάνονται κατά 200%! Aντιστοίχως οι εταιρείες εμπορίας δεν προλάβαιναν να εφοδιάζουν τα πρατήρια της περιφέρειας. Oλοι είχαν και έχουν τη βεβαιότητα ότι κάποιοι «στοκάρουν» πετρέλαιο θέρμανσης για να το χρησιμοποιήσουν αντί για πετρέλαιο κίνησης, προκειμένου να εκμεταλλευθούν τη διαφορά στον ειδικό φόρο κατανάλωσης, η οποία για κάθε κυβικό μέτρο ανέρχεται σε 334 ευρώ. Aντίστοιχη είναι η απώλεια εσόδων για το Δημόσιο. Οι ίδιοι παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι από τον Mάρτιο τα συστήματα ελέγχου και οι διασταυρώσεις αδράνησαν.
Στον «HΦAIΣTO» παραπέμπουν και αρμόδια στελέχη του υπουργείου Aνάπτυξης που δεν κρύβουν και τη δική τους έκπληξη από τη μεγάλη αύξηση της κατανάλωσης του πετρελαίου θέρμανσης.
Tα ερωτήματα καλείται να απαντήσει το υπουργείο Oικονομίας, κύκλοι του οποίου τόνιζαν χθες στην «K» ότι τα στοιχεία του «HΦAIΣTOΣ» έχουν σταλεί ήδη στην Yπηρεσία Eιδικών Eλέγχων. Aπό τα στοιχεία αυτά προκύπτει ότι ένα 20% της αυξημένης κατανάλωσης αποδίδεται στις χαμηλές θερμοκρασίες σε περιοχές εκτός Aττικής, ένα ποσοστό 30% στο «στοκάρισμα» ιδιωτών σε αστικές περιοχές, που έσπευσαν να εκμεταλλευτούν τις χαμηλές φετινές τιμές και να προλάβουν τυχόν ανατιμήσεις τον επόμενο χρόνο, και ένα 50% σε «στοκάρισμα» σε αγροτικές περιοχές. Σύμφωνα με τους ίδιους κύκλους από τα μέσα Aπριλίου έχουν μπλοκάρει επιστροφές φόρων σε αγρότες διότι από ελέγχους που έγιναν βρέθηκαν εικονικά παραστατικά, το συνολικό ύψος των οποίων προσεγγίζει τα 50 εκατ. ευρώ.
H αγορά πετρελαιοειδών ανέκαμψε το πρώτο τρίμηνο του έτους καταγράφοντας συνολική άνοδο της τάξης του 3,5%. Eάν συνυπολογιστούν, όμως, και οι πωλήσεις ναυτιλιακών και αεροπορικών καυσίμων, η αύξηση περιορίζεται στο 2%. H κατανάλωση της αμόλυβδης αυξήθηκε κατά 2,2% και αυτό αποδίδεται κυρίως στην υποχώρηση των τιμών. Σημαντική μείωση παρατηρείται στο βιομηχανικό μαζούτ, η κατανάλωση του οποίου περιορίστηκε το πρώτο τρίμηνο του έτους σε ποσοστό 29%, αντικατοπτρίζοντας την κρίση στον τομέα της μεταποίησης. Σε ποσοστό 13% μειώθηκε και η κατανάλωση του μαζούτ που χρησιμοποιεί η ΔEH καθώς η επιχείρηση περιόρισε την παραγωγή των πετρελαϊκών μονάδων της.
Aνοδικά κινήθηκαν όμως και οι τιμές με βάση τα στοιχεία του YΠAN. Tην περασμένη Παρασκευή η μέση τιμή της αμόλυβδης διαμορφώθηκε στα 97,8 λεπτά ανά λίτρο, σημειώνοντας άνοδο κατά 2,41% σε σχέση με τη μέση τιμή της αμέσως προηγούμενης Παρασκευής, που ήταν 95,5 λεπτά το λίτρο. Σε σχέση με τον μέσο όρο των τεσσάρων τελευταίων εβδομάδων οι τιμές λιανικής της αμόλυβδης αυξήθηκαν κατά 4,21%, οι τιμές χονδρικής κατά 6,41%, διυλιστηρίου κατά 7,28% και οι διεθνείς τιμές κατά 14,94%

Αύξηση κερδών με μείωση πωλήσεων

28 Μαΐου, 2009
Από τον «Ριζοσπάστη» αναδημοσιεύουμε το παρακάτω άρθρο με την σχετική επισήμανση σχετικά με την κερδοφορία των ΕΛΠΕ:
Σημαντικά καθαρά κέρδη δεκάδων εκατομμυρίων ευρώ αποκόμισαν το πρώτο τρίμηνο του 2009 τα Ελληνικά Πετρέλαια. Ο όμιλος αποδίδει τα αποτελέσματα στην «ισχυρή απόδοση του κλάδου Διύλισης, Εφοδιασμού και Εμπορίας», εκείνος ακριβώς ο τομέας που έχει να κάνει με τις τιμές των υγρών καυσίμων που αναγκάζονται να πληρώνουν οι εργαζόμενοι και οι οποίες αυξάνονται στη βάση συντελεστών που στον πυρήνα τους είναι κρυφοί και ανεξέλεγκτοι.
Τα καθαρά κέρδη των ΕΛ.ΠΕ. διαμορφώθηκαν σε 51 εκατ. ευρώ, από 47 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2008 αυξημένα κατά 8%. Τα κέρδη προ χρηματοοικονομικών εξόδων, φόρων και αποσβέσεων αυξήθηκαν κατά 115%, στα 114 εκατ. ευρώ από 53 εκατ. ευρώ. Την ίδια περίοδο της αύξησης των καθαρών κερδών, οι πωλήσεις των ΕΛ.ΠΕ. μειώθηκαν σημαντικά, κατά 36% στα 1,594 δισ. ευρώ από 2,490 δισ. ευρώ.

ΑΝΑΤΡΟΠΕΣ ΣΤΑ ΚΑΥΣΙΜΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΠΙΚΕΙΜΕΝΗ ΑΠΟΧΩΡΗΣΗ ΤΗΣ ΒΡΕΤΑΝΟ-ΟΛΛΑΝΔΙΚΗΣ ΠΟΛΥΕΘΝΙΚΗΣ Τα Ελληνικά Πετρέλαια πολιορκούν Shell και ΔΕΠΑ

24 Μαΐου, 2009
Από τα «Νέα» αναδημοσιεύουμε το παρακάτω άρθρο του Γ. Πουλερέ. Πρόκειται για ένα άρθρο που θυμίζει τα αβανταδόρικα άρθρα των Χριστοδουλάκη, Καρκαγιάννη, Παπαπαναγίωτου και άλλων που σκοπό είχαν να αναδείξουν το προφίλ του Ε. Χριστοδούλου. Ίσως να σχετίζεται και με τις φήμες για απομάκρυνση της διοίκησης μετά τις ευρωεκλογές.

Διαβάζοντας κάποιος το άρθρο, μένει με την εντύπωση ότι τα ΕΛΠΕ είναι μια εταιρεία που σύντομα θα κατακτήσουν τα πάντα στην Ελληνική και Βαλκανική αγορά και ότι δεν έχουν καμία σχέση με μια σχεδόν χρεωκοπημένη εταιρεία. Βγάζουν την εικόνα μιας αρμονικής συνεργασίας μεταξύ Δημοσίου (Χριστοδούλου) και Λάτση (Κωστόπουλο), κάνοντας τον αναγνώστη να προβληματιστεί ασυναίσθητα μήπως χαλάσει αυτό το ιδανικό μοντέλο που σχεδόν χρεωκόπησε τα ΕΛΠΕ.
Αν παρατηρήσει κανείς τα «όνειρα» του Ε. Χριστοδούλου να αναδείξει «τον όμιλο των Ελληνικών Πετρελαίων σε έναν μεγάλο ενεργειακό όμιλο με πρωταγωνιστικό ρόλο όχι μόνον στην αγορά των πετρελαιοειδών αλλά και στους κλάδους του φυσικού αερίου και της ηλεκτρικής ενέργειας», μπορεί εύκολα να θυμηθεί ότι ρα παραπάνω ήταν από τις πρώτες εξαγγελίες της νυν διοίκησης όταν ανέλαβε το 2004. Μετά από πέντε (5) έτη διαχείρισης των ΕΛΠΕ, οι προθέσεις παραμένουν προθέσεις και το φέσι παραμένει φέσι.
Έτοιμος να ανατρέψει πλήρως τον σημερινό επιχειρηματικό χάρτη στην ελληνική αγορά εμπορίας υγρών καυσίμων και κυρίως στο λιανεμπόριο, είναι ο όμιλος των Εληνικών Πετρελαίων. Το φλερτ του με τη Shell- η απόφαση της οποίας να φύγει από την Ελλάδα είναι οριστική- είναι ιδιαίτερα θερμό και ανάμεσα στις δύο πλευρές (Ελληνικά Πετρέλαια/ ΕΚΟ και Shell) έχουν ξεκινήσει ήδη οι πρώτες διερευνητικές επαφές.
Στην περίπτωση που οι επαφές ανάμεσα στους δύο ομίλους έχουν θετικό αποτέλεσμα, με τα ΕΛΠΕ να επικρατούν των άλλων μνηστήρων της Shell Ελλάδος, θα διαμορφωθεί ένα επιχειρηματικό σχήμα στην εμπορία καυσίμων, το οποίο θα ελέγχει σε πρώτη φάση το ένα τρίτο της ελληνικής αγοράς και περίπου 2.000 πρατήρια, από τα 8.500 που υπάρχουν σήμερα στην Ελλάδα.
Στελέχη της αγοράς υγρών καυσίμων εκτιμούν ότι στην περίπτωση αυτή θα αλλάξουν άρδην οι συνθήκες του ανταγωνισμού, οι οποίες θα καθορίζονται πλέον σε μεγάλο βαθμό από τον όμιλο των Ελληνικών Πετρελαίων. Σύμφωνα με τα στοιχεία, το μερίδιο αγοράς της ΕΚΟ κυμαίνεται στο 15,4%, της ΒΡ στο 14%-15%, της Shell στο 13%-14%, της Αvin στο 9%, της Αegean στο 7% και της Jetoil στο 7%.
Φυσικά η εμπορία πετρελαιοειδών δεν είναι αυτήν την περίοδο η μοναδική προτεραιότητα του «διδύμου» που διοικεί τον μεγαλύτερο βιομηχανικό όμιλο της χώρας. Ο κ. Τίμος Χριστοδούλου, πρόεδρος του Ομίλου από το 2004, και ο κ. Γιάννης Κωστόπουλος, διευθύνων σύμβουλος, έχοντας την πλήρη κάλυψη των δύο βασικών μετόχων των Ελληνικών Πετρελαίων, του ομίλου Λάτση (άνω του 34%) και του Ελληνικού Δημοσίου (33% περίπου), φιλοδοξούν να αναδείξουν τον όμιλο των Ελληνικών Πετρελαίων σε έναν μεγάλο ενεργειακό όμιλο με πρωταγωνιστικό ρόλο όχι μόνον στην αγορά πετρελαιοειδών αλλα και στους κλάδους του φυσικού αερίου και της ηλεκτρικής ενέργειας.
Ο κ. Τίμος Χριστοδούλου, που υπήρξε στενός συνεργάτης του Κωνσταντίνου Καραμανλή, διοικητής παλαιότερα της Ολυμπιακής, μετέπειτα της Εθνικής Τράπεζας, υπουργός Εθνικής Οικονομίας στην κυβέρνηση Μητσοτάκη, διοικητής αργότερα της Τραπέζης της Ελλάδος, αλλά και με πλούσια εμπειρία στον ιδιωτικό τομέα μιλάει με σαφήνεια για τους άμεσους επιχειρηματικούς στόχους των Ελληνικών Πετρελαίων.
Πρωταγωνιστές στο φυσικό αέριο
Μιλώντας στο «Χρήμα» και αναφερόμενος στην ελληνική αγορά φυσικού αερίου, καθιστά σαφές ότι τα Ελληνικά Πετρέλαια δεν θα περιοριστούν στον ρόλο που έχουν σήμερα ως μέτοχοι του 35% της ΔΕΠΑ, αλλά θα διεκδικήσουν έναν σημαντικότερο ρόλο, αφήνοντας να εννοηθεί ότι ως βασικός μέτοχος της εταιρείας φυσικού αερίου θα έχει λόγο στις διαδικασίες που έχει δρομολογήσει η κυβέρνηση για την αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή.
Ο κ. Χριστοδούλου μιλάει με θέρμη για τον στρατηγικό σύμμαχο των Ελληνικών Πετρελαίων, τον ιταλικό όμιλο της Εdison, με τον οποίο σχεδιάζουν κοινές δραστηριότητες και για την αγορά φυσικού αερίου- και όχι μόνον για την αγορά παραγωγής και εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας, όπου έχουν στήσει ήδη την πρώτη κοινή τους εταιρεία.
Αν τα ΕΛΠΕ επικρατήσουν των άλλων μνηστήρων της Shell Ελλάδας, θα διαμορφωθεί ένα επιχειρηματικό σχήμα που θα ελέγχει σε πρώτη φάση το ένα τρίτο της ελληνικής αγοράς καυσίμων και περίπου 2.000 από τα 8.500 πρατήρια.
Η Εdison, μια από τις παλαιότερες ευρωπαϊκές εταιρείες στον χώρο της ενέργειας (ιδρύθηκε το 1860 και ελέγχεται από τον γαλλικό ενεργειακό κολοσσό ΕdF) έχει ιδιαίτερα συμφέροντα στην ελληνική αγορά φυσικού αερίου, καθώς είναι συνέταιρος της ΔΕΠΑ με ποσοστό 50% στον ελληνοϊταλικό αγωγό φυσικού αερίου.
«Η Εdison», λέει ο κ. Τίμος Χριστοδούλου, είναι για μας ο ιδανικός συνέταιρος με τον οποίον θα κινηθούμε μαζί στην παραγωγή και εμπορία ηλεκτρικής ενέργειας και στην αγορά φυσικού αερίου». Το ενδιαφέρον για την προσέγγιση των δύο πλευρών ήταν αμοιβαίο και οι επαφές κράτησαν έναν χρόνο πριν από την οριστική συμφωνία.
Μία «μικρή ΔΕΗ»
Ήδη οι δύο συνέταιροι προχωρούν μαζί στην κατασκευή της θερμοηλεκτρικής μονάδας στη Θίσβη Βοιωτίας 420 ΜW (στην κοινοπραξία που θα ελέγχει τη συγκεκριμένη μονάδα θα συμμετέχουν επίσης με μικρότερα ποσοστά οι εταιρείες ΗΕD του ομίλου της Ελάκτωρ και η Χαλκόρ του ομίλου της Βιοχάλκο), ενώ στο θερμοηλεκτρικό χαρτοφυλάκιο της κοινοπραξίας ΕΛΠΕ – Εdison ανήκει και η θερμοηλεκτρική μονάδα της Θεσσαλονίκης 390 ΜW. Το σχήμα Εdison- ΕΛΠΕ φιλοδοξεί να δημιουργήσει μια «μικρή ΔΕΗ», η οποία θα παράγει γύρω στα 2.000 ΜW ελέγχοντας έτσι το 15% της ελληνικής αγοράς παραγωγής ηλεκτρικού ρεύματος.
Όπως, δε, ανέφερε πρόσφατα και ο διευθύνων σύμβουλος των Ελληνικών Πετρελαίων κ. Γιάννης Κωστόπουλος, «προς το παρόν αυτό που λέμε είναι ότι θέλουμε να είμαστε ένας από τους 2-3 μεγάλους παίκτες στην ελληνική αγορά και να έχουμε μια εγκατεστημένη ισχύ 1.500-2.000 ΜW στα επόμενα 5-6 χρόνια».
Η κοινή εταιρεία ΕΛΠΕ- Εdison δεν θα μπορούσε να μείνει εκτός των βαλκανικών αγορών, κι έτσι οι δύο συνέταιροι συμφώνησαν ότι θα συνεξετάζουν τα όποια επενδυτικά σχέδια και, εφ΄ όσον συμφωνούν, θα προχωρούν από κοινού, χωρίς ωστόσο να δεσμεύονται να μην προχωρήσουν μεμονωμένα στην περίπτωση που δεν υπάρχει συμφωνία. Η επένδυση των Ελληνικών Πετρελαίων στην Ελευσίνα προχωράει κανονικά και, σύμφωνα με τη διοίκηση του Ομίλου, το χρονοδιάγραμμα τηρείται κανονικά και το έργο προβλέπεται να ολοκληρωθεί στο τέλος 2010 – αρχές 2011 και θα κοστίσει 1,3 δισ. ευρώ. Η επένδυση αυτή αφορά τον εκσυγχρονισμό στον τρόπο παραγωγής 100.000 βαρελιών πετρελαίου.
Με την ολοκλήρωση της επένδυσης αυτής, ο Όμιλος θα εγκαταλείψει το μαζούτ, ένα προϊόν που δεν έχει μέλλον, για να παράγει ντίζελ το οποίο σήμερα εισάγεται από το εξωτερικό σε μεγάλες ποσότητες (2,5 εκατ. τόνους ετησίως). Η διοίκηση των ΕΛΠΕ υποστηρίζει ότι «χάρη στην επένδυσή αυτή οι ρύποι μειώνονται, καθώς από το 1,3 δισ. ευρώ, ποσό 300 εκατ. ευρώ θα διατεθεί για τον σκοπό αυτό».
Σε έξι αγορές των Βαλκανίων
Εκτός συνόρων, στόχος του Ομίλου είναι να αναδειχθεί στα επόμενα 5 χρόνια μεταξύ των τριών μεγαλύτερων «παικτών» σε καθεμία από τις έξι αγορές της Βαλκανικής όπου δραστηριοποιείται, ενώ μελετά την είσοδό του και σε νέες, όπως η τουρκική και εκείνες της Ανατολικής Μεσογείου. Σήμερα τα Ελληνικά Πετρέλαια είναι παρόντα μέσω της ΕΚΟ στη Σερβία με πάνω από 40 πρατήρια, στη Βουλγαρία με πάνω από 75 (και στοχεύει τα 110), ενώ στην Αλβανία διαθέτει 8 πρατήρια. Στα Σκόπια παίζει πρωταγωνιστικό ρόλο στην αγορά υγρών καυσίμων. Η ΕΛΠΕΤ, θυγατρική των Ελληνικών Πετρελαίων, ελέγχει κατά 63% το διυλιστήριο της ΟΚΤΑ ενώ παράλληλα διαθέτει πάνω από είκοσι πρατήρια.
Επενδύσεις 2,5 δισ. ευρώ τα επόμενα 4-5 χρόνια
Ο όμιλος των Ελληνικών Πετρελαίων απασχολεί στην Ελλάδα και το εξωτερικό 5.194 άτομα. Το 2008 τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη των ΕΛΠΕ διαμορφώθηκαν στα 216 εκατ. ευρώ (από 232 εκατ. ευρώ πέρυσι) με τα ετήσια συγκρίσιμα ΕΒΙΤDΑ να φτάνουν στα 513 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 12% σε σχέση με τα 458 εκατ. ευρώ του 2007.
Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ενισχύθηκε κατά 19% και ανήλθε στα 10,1 δισ. ευρώ, έναντι 8,5 δισ. ευρώ το 2007. Το σύνολο των επενδύσεων του Ομίλου εκτιμάται στα 2,5 δισ. ευρώ για τα επόμενα 4-5 έτη, χωρίς να υπολογίζονται στο ποσό αυτό τα κεφάλαια για τα σχέδια στον τομέα της ηλεκτροπαραγωγής και της εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας.

Ανάσα… τόκων για εισηγμένες

24 Μαΐου, 2009

Από το «Euro2day» αναδημοσιεύουμε το παρακάτω άρθρο του Χ. Κίτσιου, που κάνει αναφορά και στον υπέρογκο δανεισμό των ΕΛΠΕ. Επιχαίρει ο αρθρογράφος ότι τα ΕΛΠΕ θα εξοικονομήσουν 20 εκατ. ευρώ από την πτώση του Euribor που θα πήγαιναν για αποπληρωμή δανείων. Καταπίνει αμάσητο όμως το ύψος του δανεισμού. Ακολουθεί το άρθρο:
Πολύτιμη ανάσα σε μια δυσχερή περίοδο για τις πωλήσεις και τη λειτουργική τους κερδοφορία παίρνουν οι εισηγμένες πλην του χρηματοοικονομικού τομέα από την πτώση του Euribor.
Aπό τις 28/12/08 και τα επίπεδα του 3,05% το Εuribor τριμήνου έχει υποχωρήσει στο 1,25% (στοιχεία της Παρασκευής 15/5) ως απόρροια των συνεχών μειώσεων του επιτοκίου παρέμβασης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, των λοιπών μέτρων στήριξης των χρηματοπιστωτικών αγορών από τις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως και της σταδιακά ομαλοποιούμενης διατραπεζικής αγοράς.
Η πτώση του Εuribor τριμήνου αποτελεί το μοναδικό σχεδόν καλό νέο για τις εμποροβιομηχανικές εισηγμένες στο Χ.Α. σε μια περίοδο όπου οι πωλήσεις τους υποχωρούν σε όγκο και σε αξία και τα λειτουργικά τους κέρδη αναμένεται στο α΄ τρίμηνο να σημειώσουν σημαντική πτώση σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα.
Το τέλος του 2008, άλλωστε, βρήκε τη συντριπτική πλειονότητα των εισηγμένων, πλην του χρηματοοικονομικού τομέα, με υψηλό δανεισμό λόγω των επενδύσεων και της σημαντικής αύξησης του κεφαλαίου κίνησης.
Η απότομη άνοδος των τιμών των πρώτων υλών μέχρι και τις αρχές του καλοκαιριού είχε αναγκάσει τις εισηγμένες να χρησιμοποιούν υψηλότερο κεφάλαιο κίνησης, ενώ μετά την κατάρρευση της Lehman έσπευσαν να κάνουν χρήση του συνόλου των πιστωτικών γραμμών υπό τον φόβο της έλλειψης ρευστότητας στην αγορά.
Έτσι ο δανεισμός τους αυξήθηκε ακόμη περισσότερο το 2008 σε σχέση με το τέλος του 2007, ενώ η αύξηση του κόστους χρήματος (το Εuribor τριμήνου έφτασε μετά την κατάρρευση της Lehman και στο 5,9%) εκτίναξε τους χρεωστικούς τόκους.
Ειδικότερα, στις 31/12/08 ο συνολικός δανεισμός των εισηγμένων στο Χ.Α., με βάση τα στοιχεία που επεξεργάστηκε η Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ, εμποροβιομηχανικών εταιριών ανερχόταν στα 42,35 δισ. ευρώ. Εξ αυτών τα μακροπρόθεσμα δάνεια ανέρχονταν σε 27,3 δισ. ευρώ έναντι 21,3 δισ. ευρώ στο τέλος του 2007 (αύξηση 28,2%), ενώ τα βραχυπρόθεσμα στα 15,05 δισ. ευρώ από 12,6 δισ. ευρώ στο τέλος του 2007 (αύξηση 18,7%).
Μόνο για τόκους το 2008 οι εισηγμένες πλην του χρηματοοικονομικού τομέα κατέβαλαν 2,4 δισ. ευρώ, ποσό αυξημένο κατά 500 εκατ. ευρώ ή σε ποσοστό 28,3% σε σχέση με τους χρεωστικούς τόκους του 2007.
Φέτος η εικόνα αντιστρέφεται και οι εισηγμένες εξοικονομούν τόκους. Η πτώση του Εuribor 3μήνου κατά 1,8% σε σχέση με τις 28/12/08 σημαίνει αυτόματα εξοικονόμηση τόκων της τάξης των 270 εκατ. ευρώ. Με δεδομένο όμως ότι στις περισσότερες εισηγμένες οι τράπεζες αύξησαν μετά τον Οκτώβριο του 2008 το περιθώριο δανεισμού (spread), το όφελος είναι μικρότερο. Σήμερα υπάρχουν εισηγμένες που βαρύνονται και με spread 3%, ενώ πια περιθώρια της τάξης του 0,80% – 1% αποτελούν παρελθόν, με εξαίρεση ελάχιστες επιχειρήσεις.
Αντίστοιχα, στα μακροπρόθεσμα δάνεια, ενώ το καθαρό όφελος από την πτώση του Εuribor κινείται στα επίπεδα των 500 εκατ. ευρώ, η αύξηση του spread μειώνει την εξοικονόμηση τόκων που θα επιτύχουν οι εμποροβιομηχανικές εισηγμένες.
Οι περισσότερες ελληνικές επιχειρήσεις έχουν παγώσει εδώ και μερικούς μήνες τα σχέδια για επενδύσεις, μειώνουν τα βιομηχανικά και τα διοικητικά κόστη για να αντιμετωπίσουν την πτώση των πωλήσεων που είναι ιδιαίτερα αισθητή και στο α΄ τρίμηνο του 2009 και συμμαζεύουν τις απαιτήσεις από πελάτες ή επιμηκύνουν τον χρόνο πληρωμής προμηθευτών για να εξασφαλίσουν μετρητά που θα κατευθυνθούν στον περιορισμό του δανεισμού.
Η κάθετη πτώση των τιμών των πρώτων υλών τις ευνοεί καθώς απασχολούν χαμηλότερο κεφάλαιο κίνησης, την ίδια όμως στιγμή υποχωρούν και οι πωλήσεις σε όγκο και ακόμη περισσότερο σε αξία.
Η μείωση των τόκων θα βοηθήσει στον σχηματισμό περισσότερων προβλέψεων για επισφαλείς πελάτες και βέβαια την κερδοφορία, η οποία πάντως για το α΄ εξάμηνο της τρέχουσας χρήσης αναμένεται απογοητευτική για σειρά κλάδους της βιομηχανίας (μεταλλοβιομηχανίες, αλουμινάδες, βιομηχανικά ορυκτά, πλαστικά κ.ά.) και δευτερευόντως για το λιανεμπόριο που πρέπει να ξεστοκάρει και μέρος των αποθεμάτων το οποίο παρέμεινε στις αποθήκες του και μετά τις εκπτώσεις.
Ποιες εισηγμένες ωφελούνται περισσότερο
ΟΤΕ: Με μακροπρόθεσμα δάνεια 5,4 δισ. ευρώ και βραχυπρόθεσμα 638 εκατ. ευρώ ο ΟΤΕ πλήρωσε πέρυσι 343,7 εκατ. ευρώ χρεωστικούς τόκους. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι φέτος μπορεί να εξοικονομήσει πάνω από 70 εκατ. ευρώ τόκους, ίσως και 100 εκατ. ευρώ καθώς είναι και μία από τις ελάχιστες εταιρίες που δεν επιβαρύνθηκαν σε επίπεδο spread.
MIG: Ο όμιλος επιβαρυνόταν στις 31/12/08 με μακροπρόθεσμα δάνεια 1,5 δισ. ευρώ και με βραχυπρόθεσμα 754 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα να πληρώσει χρεωστικούς τόκους 168,5 εκατ. ευρώ. Φέτος αναμένεται να εξοικονομήσει από την πτώση του Euribor γύρω στα 30 – 40 εκατ. ευρώ.
ΔΕΗ: Μακροπρόθεσμα δάνεια 2,8 δισ. ευρώ, βραχυπρόθεσμα 1,8 δισ. ευρώ και χρεωστικοί τόκοι 202 εκατ. ευρώ είχε το 2008 η ΔΕΗ, η οποία φέτος εκτιμάται ότι από τη σημαντική αποκλιμάκωση του Εuribor θα εξοικονομήσει τόκους της τάξης των 30 εκατ. ευρώ και άνω.
Βιοχάλκο: Ο μεγαλύτερος βιομηχανικός όμιλος της χώρας, η Βιοχάλκο, προβαίνει σε περιορισμό στις επενδύσεις και στα κόστη, με στόχους να δημιουργηθούν ελεύθερες ταμειακές ροές και να μειωθεί ο δανεισμός. Ο συνολικός του δανεισμός στις 31/12/08 ανήλθε στο 1,35 δισ. ευρώ, ενώ το 2008 πλήρωσε τόκους 100 εκατ. ευρώ. Η μείωση του Euribor θα επιφέρει μείωση τόκων άνω των 20 εκατ. ευρώ για τον όμιλο φέτος.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Στις 31/12/08 εμφάνιζε μακροπρόθεσμα δάνεια 1,17 δισ. ευρώ και βραχυπρόθεσμα 273,4 εκατ. ευρώ, ενώ πέρυσι πλήρωσε τόκους 74,2 εκατ. ευρώ. Η εξοικονόμηση τόκων αναμένεται φέτος να είναι υψηλότερη των 20 εκατ. ευρώ.
ΕΛΠΕ: Με μακροπρόθεσμα δάνεια 448 εκατ. ευρώ, με βραχυπρόθεσμα δάνεια 1,1 δισ. ευρώ και με μέσο δανεισμό 1,35 δισ. ευρώ για το 2008, ο όμιλος Ελληνικά Πετρέλαια πλήρωσε πέρυσι 79,7 εκατ. ευρώ τόκους και αναμένεται να εξοικονομήσει φέτος τόκους της τάξης των 20 εκατ. ευρώ.
Alapis: Οι εξαγορές της ΚΠ Μαρινόπουλος και της ΠΓΝ Γερολυμάτος είχαν ως αποτέλεσμα την αύξηση του δανεισμού του ομίλου Alapis. O συνολικός δανεισμός στο τέλος του 2008 ανήλθε στα 896,37 εκατ. ευρώ και ο καθαρός στα 687,7 εκατ. ευρώ. Εντός της φετινής χρήσης λήγουν δάνεια ύψους 169,45 εκατ. ευρώ, ενώ στις 31/12/08 ο όμιλος είχε σχεδόν εξαντλήσει την ανακυκλούμενη γραμμή πιστωτικής διευκόλυνσης ύψους έως 640 εκατ. ευρώ καθώς έχει δανειστεί ήδη 604,8 εκατ. ευρώ. Η πτώση του Euribor υπολογίζεται να φέρει εξοικονόμηση τόκων μεγαλύτερη των 5 εκατ. ευρώ.
Τιτάν: Ο όμιλος είχε μικρή επίπτωση στο δ΄ τρίμηνο του 2008 από την αύξηση των επιτοκίων στις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες, καθώς το 21% του συνολικού δανεισμού του βασίζεται σε σταθερά και προσυμφωνημένα επιτόκια και επιπλέον 52% σε προσυμφωνημένα και προκαθορισμένα περιθώρια επιτοκίων.
Στις 31/12/08 είχε μακροπρόθεσμα δάνεια 945 εκατ. ευρώ και βραχυπρόθεσμα 263 εκατ. ευρώ, ενώ το 2008 πλήρωσε 63,4 εκατ. ευρώ τόκους. Οι τράπεζές του ανέβασαν το spread για υφιστάμενα δάνεια και η εξοικονόμηση τόκων από την πτώση του Εuribor θα είναι χαμηλότερη των 20 εκατ. ευρώ.
Folli Follie: Ο όμιλος Folli Follie ήταν o πρώτος που αναχρηματοδότησε φέτος μέρος του δανεισμού του (δάνεια συνολικού ύψους 291 εκατ. ευρώ), ενώ όπως δήλωσε η διοίκησή του η συνεχιζόμενη μείωση του Euribor έχει οδηγήσει σε σημαντική εξοικονόμηση τόκων για τον όμιλο Folli Follie που μόνο για τη φετινή χρήση εκτιμάται από τη διοίκησή του ότι θα φτάσει στα 21 εκατ. ευρώ.
Σημαντική ανάσα από την υποχώρηση του Εuribor παίρνουν και άλλες βιομηχανίες όπως Αλουμύλ (καθαρός δανεισμός 174,8 εκατ. ευρώ στις 31/12/08), ΣΙΔΜΑ (καθαρός δανεισμός 112,7 εκατ. ευρώ), ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (καθαρός δανεισμός 73,6 εκατ. ευρώ), Σέλμαν (συνολικός δανεισμός 113,8 εκατ. ευρώ), Πλαστικά Θράκης (καθαρός δανεισμός 85,8 εκατ. ευρώ) και Νίκας (καθαρός δανεισμός 51,9 εκατ. ευρώ).

Οι κρυφές επιδιώξεις των Βέλγων στην ΑΒ

24 Μαΐου, 2009

Από την «Ισοτιμία» προέρχεται το παρακάτω άρθρο της Ρίτας Ζαχαριάδου:

Ποικίλα σχόλια και ερωτήματα προκάλεσε η δημόσια προσφορά της Delhaize η οποία αποτελεί ένα απλό tender offer για την απόκτηση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΒ Βασιλόπουλος, ώστε να ακολουθήσει η έξοδος της βελγικής πολυεθνικής εταιρείας από το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Άλφα- Βήτα θα ακολουθήσει τις Παυλίδης και Ελαΐς, στερώντας από το ταμπλό του ελληνικού χρηματιστηρίου μία ακόμη υγιή και πολλά υποσχόμενη εταιρεία.
Η χρονική στιγμή της αναγγελίας ήταν αυτή που ξάφνιασε περισσότερο τους μετόχους, καθώς η ετήσια συνέλευση έχει οριστεί για την 4η Ιουνίου. Το γεγονός καθαυτό ήταν αναμενόμενο και τους τελευταίους μήνες ετίθετο συχνά πυκνά το ερώτημα κατά πόσον θα αποχωρήσει ή όχι από το ελληνικό χρηματιστήριο. Ήδη στην αγορά κυκλοφορούν φήμες για τη στάση της οικογένειας Βασιλόπουλου, η οποία διατηρεί μικρό, αλλά κρίσιμο, ποσοστό και τη θέση θεσμικών χαρτοφυλακίων που διατηρούν αξιόλογες θέσεις.
Δεν θεωρείται τυχαία η πρόταση της HSBC προς τους μετόχους της ΑΒ Βασιλόπουλος να μην δεχτούν τη δημόσια προσφορά. Κύκλοι προσκείμενοι στον όμιλο υποστηρίζουν ότι η καθυστερημένη πρόταση για την έξοδό της από το ταμπλό οφείλεται και στην πίστωση χρόνου που έδιναν από την πλευρά της Delhaize στην ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Από τον περασμένο χρόνο κυκλοφορούσε ευρέως η φήμη ότι η Ελλάδα σε σύντομο χρόνο θα επιχειρούσε να ενταχθεί σε κάποιο από τα χρηματιστήρια της Δύσης. Έχοντας ήδη η Delhaize παρουσία στα χρηματιστήρια της Αμερικής και του Βελγίου, στην παρούσα φάση επιδιώκει να επεκτείνει το δίκτυό της στον ευρύτερο βαλκανικό χώρο. Εκτιμώντας και την προοπτική των πρωτοβουλιών που αναμένεται να αναπτύξει ο όμιλος Delhaize μέσω και της θυγατρικής της Mega Image που εδρεύει στη Ρου- μανία, η απροθυμία από πλευράς θεσμικών και μη εντάθηκε τις τελευταίες ημέρες.
Το προτεινόμενο τίμημα των 30,5 ευρώ ανά μετοχή κρίθηκε χαμηλό όχι μόνο από θεσμικούς αλλά και από ιδιώτες, οι οποίοι έχουν στην κατοχή τους μετοχές της εισηγμένης αλυσίδας. Κύκλοι της εταιρείας αφήνουν να διαρρεύσει ότι μαζί με το προτεινόμενο μέρισμα του ενός ευρώ ανά μετοχή, το τίμημα ανέρχεται σε 31,5 ευρώ. Η Delhaize έχει στην κατοχή της ποσοστό της τάξης του 65,3% που αντιπροσωπεύει περίπου 8,3 εκατ. μετοχές, ενώ η δημόσια πρόταση αφορά ποσοστό 35%. Το τίμημα των 30,5 ευρώ αφορά ένα premium 4,55 ευρώ συγκρινόμενο με τη χρηματιστηριακή τιμή κλεισίματος τους τελευταίους έξι μήνες.
Μεταξύ των θεσμικών που διαθέτουν σημαντικό αριθμό μετοχών της Βασιλόπουλος, συγκαταλέγονται η HSBC, η Alpha Trust καθώς και μέλη της οικογένειας των βασικών ιδρυτών αδελφών Βασιλόπουλων. Η οικογένεια Βερούκα, μέτοχος και στην αλυσίδα Ατλάντικ, κατέχει ποσοστό της τάξης του 5% και οι απόγονοι του Γεράσιμου Βασιλόπουλου γύρω στις 1.150.000 μετοχές.
Πηγές της αγοράς αναφέρουν πως προσωπικά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Delhaize, Pierre-Olivier Beckers ήλθε σε επαφή με τα μέλη της οικογένειας Βασιλόπουλου για να τα ενημερώσει σχετικά με τις προθέσεις της βελγικής διοίκησης, ενώ δεν έχουν γίνει επί του παρόντος γνωστές οι προθέσεις της οικογένειας.
Σενάρια των ημερών θέλουν να επικρατεί κλίμα δυσπιστίας στην πλευρά της μειοψηφίας, η οποία αφήνει να διαρρεύσει πως δεν είναι ικανοποιημένη από το τίμημα που προσφέρουν οι Βέλγοι.
Ασφαλώς η οικονομική συγκυρία δεν είναι η πλέον κατάλληλη, δεδομένου ότι και το Χρηματιστήριο γνωρίζει μέρες ύφεσης. Εντούτοις από την πλευρά των δια- χειριστών εκτιμάται πως η προσφορά της Delhaize δεν είναι κατακριτέα βάσει των ιστορικών στοιχείων, αλλά βάσει των μακροπρόθεσμων προοπτικών της αλυσίδας.
Μετά την εξαγορά και την απορρόφηση των Τροφό και Plus η πορεία της εταιρείας προβλέπεται ανοδική. Παρά την διαφαινόμενη καθίζηση σε επίπεδο εσόδων για το 2008, οι προοπτικές βελτίωσης των μεριδίων για την Άλφα Βήτα είναι ευνοϊκές. Η τιμή των 30,5 ευρώ, που αντιστοιχεί σε Ρ/Ε 15 για το 2008, πιθανώς δεν ανταποκρίνεται στο φιλόδοξο επενδυτικό πλάνο της Delhaize.
Όπως όλα δείχνουν εναπόκειται πλέον στη διακριτική ευχέρεια των Βέλγων να χειριστούν το tender off, όταν σε λίγους μήνες η Άλφα Βήτα θα είναι μη εισηγμένη θυγατρική ενός ομίλου που πραγματοποιεί διεθνώς τζίρο της τάξης των 19 δισ. ευρώ μέσω 2.800 καταστημάτων και 143.000 υπαλλήλων.
Όπως δημοσιεύεται στην Ισοτιμία της 23/5/2009.